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概述：2023年上半年，云南省建筑钢材市场价格走势前高后低，尽管疫情影响逐渐消退，国际市场阶段性利空出尽，国内市场经济复苏预期强烈，但是本省供需矛盾依然较为突出，钢厂产量同比上升，房地产为主的需求继续下滑，同时，周边市场价格表现弱于去年，省内资源向外分流减少，钢企之间竞争加剧，受此影响，上半年云南省建筑钢材市场价格震荡下跌。
(资料图)
一、2023年上半年云南建筑钢材市场回顾
1、云南市场价格回顾
2023年上半年，云南建筑钢材市场价格呈现前高后低的走势，其中，一季度市场预期普遍乐观，在疫情影响逐渐退去，同时，今年GDP增速定调5.5%也给市场注入信心，经济复苏近在咫尺，尽管市场供需矛盾依然存在，但是价格表现坚挺，二季度以来，随着预期落空，弱现实兑现，价格急转直下，上半年昆明建筑钢材均价4141.5元/吨，对比去年同期大幅下降795.5元/吨。云南建筑钢材价格波动基本与全国市场同步，上半年对比Mysteel全国螺纹钢绝对价格指数基本持平。
数据来源：钢联数据
2、西南三省一市价格对比回顾
2023年上半年，西南建筑钢材市场中昆明市场价格表现强于川渝弱于贵州。上半年Mysteel昆明建筑钢材均价4142.5元/吨，对比成都高140元/吨，同比扩大20.48%，对比重庆高163元/吨，同比扩大9.38%，对比贵阳高96元/吨，同比缩小4.54%。上半年，川渝区域节后库存持续维持高位，需求启动缓慢，成交价格一度低于云南150-200元/吨，回顾历史这是比价罕见的；而贵州区域由于本地短流程钢厂几乎全部停产，供应端同比略有下降，供需矛盾得到了一定缓解，价格表现也强于云南。
数据来源：钢联数据
3、钢厂生产情况回顾
2023年上半年云南省建筑钢材产量略高于去年同期。上半年云南省建筑钢材产量704.13万吨，同比增加10.47万吨，增福1.51%。今年本省建筑钢材生产企业产量结构较去年发生了一些变化，受利润压缩以及订单下降等原因影响，部分钢厂提升了非建筑钢材品种的生产比例，也有企业通过技改增加了提钒工艺降本减量，同时，也有企业率先完成了产能置换升级产量同比明显增加。另外，2022年5-6月云南省内钢厂达成一致联合减产，所以我们从图中可以看到，今年5-6月省内产量同比增加了22万吨，增幅10.53%。
数据来源：钢联数据
4、资源外发出省减少明显
2023年上半年，云南省内资源外发同比减量明显，上半年云南建筑钢材外发量合计192.9万吨，同比下降47.4万吨，降幅19.73%。今年春节过后，川渝市场价格表现低迷，云南对比川渝区域价差不具备大量外发条件，滇钢资源主要流向贵州全境、川西以及两广少数城市。
数据来源：钢联数据
5、房地产需求表现低迷
2023年上半年，云南省房地产市场表现低迷。截止5月31日，云南省房地产开发企业住宅投资累计完成额671.35亿元，同比下降328.11亿元，降幅32.83%；云南省房地产开发企业住宅新开工面积累计同比低位回升，但依然维持负值，回升原因主要是去年同期降幅较大基础偏低；云南省房地产开发企业住宅新开工面积累计值761.81万平方米，同比减少183.06万平方米，降幅19.37%。房地产项目作为建筑钢材重要下游消费渠道，其低迷表现对建筑钢材需求影响明显。
数据来源：钢联数据
6、建筑钢材成交量下滑
2023年上半年，Mysteel监测西南区域样本流通企业建筑钢材成交量明显下滑，截止6月30日，西南区域样本单位成交量293.88万吨，同比下滑48.8万吨，降幅14.24%。
数据来源：钢联数据
7、直供与零售需求双降
针对2023年云南市场需求下降的现状，同时，流通市场贸易商不断反馈销售状况不理想，我们选取昆明建筑钢材市场25家大型贸易企业，从工程直供销售量和批发零售市场销售量两个方面进行了数据调研，其中，工程直供销售量同比达到90%以上的占比20.83%，这部分客户销售量基本能与去年持平或者小幅增加；25%的贸易商销量下滑10%-30%，33%的贸易商销量同比下滑30%-50%，20.83%贸易商销量下滑超过50%。针对批发零售销售量，20.83%的企业销量同比持平或增加，33%的企业销量同比下滑10-30%，29.17%的企业销量同比下滑30%-50%，销量下滑同比大于50%的企业占比16.67%。
数据来源：钢联数据
8、库存同比窄幅波动
2023年上半年，云南省建筑钢材库存同比窄幅波动，1-3月份均值同比增加5.5万吨左右，4-6月份均值同比下降5万吨左右。今年上半年云南省建筑钢材库存结构略有变化，一季度受冬储资源影响，社会库存同比增加明显，而今年下游需求启动缓慢，冬储资源消化时间较差，4月份以后，随着冬储资源消耗，同时钢厂主动去库，库存转为快速下降，上半年省内建筑钢材库存周均值同比基本持平在84万吨上下。
数据来源：钢联数据
二、2023年下半年云南建筑钢材市场展望
1、供应维持稳定，不排除增加可能
2023年是云南省钢铁生产企业环保产能置换升级的收官之年，省内钢厂将在年底完成新设备的建设并投产，从目前的调研情况来看，新投产的轧材设备生产能力均有提升，而目前在产企业很难再主动压减当前产量，短期产量或将维持稳定，目前云南省内建筑钢材日产量在3.8-4万吨之间，若后期有新设备上马，产量还有提升的可能。
2、需求静待基建启动
2023年云南省钢材需求下滑明显，其中房地产达到了历史最差水平，基建同比去年未见增量，甚至也有小幅下滑，从我网调研情况来看，全年房地产难有好转，三季度基建或将缓慢启动，四季度或有因部分高速公路等基建项目赶工期需求转好的可能。
3、宏观政策重点关注外部
宏观层面来看，外部市场仍有很多不确定性，下半年美联储或仍有1-2次加息的可能，美元强势走势可能给大宗商品市场造成一定压力同时，地缘政治冲突对于国际大宗商品市场也有潜在影响；国内市场预期相对较好，在经过上半年调整之后，下半年中央政府或将持续出台温和的刺激政策，包括降准、降息的货币政策或通过调整税收等财政政策来提振市场信心和整体经济。
4、2023年下半年云南建筑钢材市场价格或触底回升。
综上分析来看，目前云南省建筑钢材市场价格处于低位水平，在当前的供需格局下，不排除继续下跌的可能，但是跌幅已经相对有限，笔者认为，在7月份价格触及底部后会迎来一波修复反弹上涨至9月份，进入四季度若基建需求能如期释放，价格有继续拉升的动力，否则或再次进入震荡调整。
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